当サイトでおすすめしている高配当ETF銘柄の「VYM」について。現時点での最新構成銘柄も記載しました。
そもそもどういうETF銘柄？
定義は、FTSEハイディビデンド・イールド指数(平均以上の利回をだす400社程度で構成される指数)で構成されたETFです。
構成内容は、ほぼ100%が株です。
※当サイト各所で
長期リターンは株＞＞長期債券＞短期債券＞金＞現金
リスクも株が最小
とお伝えしているので、株１００％投資のETFは強くオススメしています
経費率は現在、0.0６%となっております。最も安くて効率的と言われる投資信託eMaxis Slim米国株式(S&P50０)の０．０９６８％よりもさらに安いです。かりに９０株＝約１００万円分もっていたとして、１年で６００円の維持コスト、ほとんどタダみたいなもんです。
その構成業種(セクター)は？
エネルギー、ヘルスケア、生活必需品で全体の４１%と、そこまで大きくなく偏り少な目です。
これまでのシーゲル博士の統計から、市場平均を上回ってきたセクターは「ヘルスケア」「生活必需品」「エネルギー」「情報技術」「一般消費財」で、６２％を占めています。逆に平均を大きく下回った「素材」「電気通信」「公共事業」は１６％と少なくなっています。セクターでみても、成長性は平均以上と考えてよさそうです。
主な構成銘柄は？
【構成銘柄表の見方】
●Symbol ＝ティッカー
●Total Net Assets ＝構成割合
●Sector ＝セクター(GICSの業種１１分類に基づく)
●Yrs ＝連続増配年数
●P/E ＝PER(現在の株価÷一株利益EPS で算出)
●S&P５００採用 ＝現在のS&P５００に採用されているかどうか
| Company | Symbol | Total Net Assets | Sector | セクター | Yrs | Yield | P/E | S&P500採用 |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | 3.9% | Financials | 金融 | 10 | 2.3％ | 12.2 | S&P500 |
| Johnson & Johnson | JNJ | 3.6% | Health Care | ヘルスケア | 59 | 2.6％ | 28.8 | S&P500 |
| Procter & Gamble Co. | PG | 2.6% | Consumer Staples | 生活必需品 | 65 | 2.6％ | 24.5 | S&P500 |
| Bank of America Corp. | BAC | 2.3% | Financials | 金融 | 7 | 1.8％ | 17.3 | S&P500 |
| Intel Corp. | INTC | 2.2% | Information Technology | 情報技術 | 7 | 2.4％ | 11.6 | S&P500 |
| Comcast Corp. Cl A | CMCSA | 2.1% | Communication Services | 電気通信 | 14 | 1.8％ | 24.6 | S&P500 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM | 2.0% | Energy | エネルギー | 38 | 6.1％ | n/a | S&P500 |
| Verizon Communications Inc. | VZ | 2.0% | Communication Services | 電気通信 | 16 | 4.3％ | 12.7 | S&P500 |
| AT&T Inc. | T | 1.7% | Communication Services | 電気通信 | 36 | 6.6％ | n/a | S&P500 |
| Chevron Corp. | CVX | 1.7% | Energy | エネルギー | 34 | 5.2％ | n/a | S&P500 |
| Cisco Systems Inc. | CSCO | 1.7% | Information Technology | 情報技術 | 11 | 2.9％ | 21.3 | S&P500 |
| AbbVie Inc. | ABBV | 1.7% | Health Care | ヘルスケア | 9 | 4.7％ | 41.1 | S&P500 |
| Coca-Cola Co. | KO | 1.7% | Consumer Staples | 生活必需品 | 59 | 3.1％ | 32.3 | S&P500 |
| Pfizer Inc. | PFE | 1.6% | Health Care | ヘルスケア | 11 | 4.0％ | 30.9 | S&P500 |
| Broadcom Inc. | AVGO | 1.6% | Information Technology | 情報技術 | 11 | 3.2％ | 52.9 | S&P500 |
| Merck & Co. Inc. | MRK | 1.6% | Health Care | ヘルスケア | 10 | 3.5％ | 26.8 | S&P500 |
| Walmart Inc. | WMT | 1.6% | Consumer Staples | 生活必需品 | 48 | 1.6％ | 29.5 | S&P500 |
| PepsiCo Inc. | PEP | 1.6% | Consumer Staples | 生活必需品 | 48 | 2.8％ | 26.7 | S&P500 |
| Eli Lilly & Co. | LLY | 1.5% | Health Care | ヘルスケア | 7 | 1.9％ | 26.9 | S&P500 |
| Texas Instruments Inc. | TXN | 1.4% | Information Technology | 情報技術 | 17 | 2.3％ | 30.2 | S&P500 |
| McDonald’s Corp. | MCD | 1.3% | Consumer Discretionary | 一般消費財 | 45 | 2.2％ | 37.5 | S&P500 |
| Qualcomm Inc. | QCOM | 1.3% | Information Technology | 情報技術 | 19 | 2.0％ | 23.7 | S&P500 |
| NextEra Energy Inc. | NEE | 1.3% | Utilities | 公共事業 | 27 | 2.0％ | 35.9 | S&P500 |
| Bristol Myers Squibb Co. | BMY | 1.2% | Health Care | ヘルスケア | 12 | 3.1％ | n/a | S&P500 |
| Citigroup Inc. | C | 1.2% | Financials | 金融 | 6 | 2.9％ | 9.6 | S&P500 |
・・・VYMの構成銘柄をひもとくと、以下の①②の特徴が解ります。
①上位２５社でも４６％しか占めない分散性、②「バリュー株(割安株)の集まり」であること、③S&P500採用銘柄ばかりである事。②についてはそれは下記の分析からいえます。
<VYMの配当金>
VYMを構成する個々の銘柄でみても、配当利回りはやはり高めです(≒割安である)。このＥＴＦ全体でもすでに高配当で２．７％前後(HDVの4.5%には適いませんが)あるので、当然といえば当然です。(S&P５００は現在１．７％しかない)
しかも連続増配長めです。
「電気通信やエネルギーセクターの高配当銘柄」＋「他のセクターはちょっと高配当の優良有名銘柄」で構成されていて、高配当が目立つHDV・SPDなどに比べると安定性重視している感じです。安定性重視といっても、S&P５００平均よりもずっと高配当ですが。
(参考)高配当戦略が優れている理由は、こちらに詳しく記載しました。
(参考)最新の米国高配当株のリストはこちらです。
<VYMのPER>
VYMは採用銘柄のＰＥＲが(HDVよりも更に)低く、３０以下の銘柄ばかりです。現在S&P500のPERが３７，７であることを考えるとかなりの低さです。つまりVYMはガチガチの「低PER戦略」のための銘柄です。もちろんPERが低いほど、長期的なリターンは良くなります。
(参考)低PER株が優れている理由と検証について
・・・つまりVYMというETFは、この様に市場平均に勝つための法則をいろいろクリアしている、過去データをみれば優秀なETFなのです。
低PER戦略をとるならこのVYM、高配当戦略をとるならHDV、といった感じでしょうかね。
トータルリターン
ではVYMの近年のリターンを検証いたします。
【トータルリターン計算のルール】
●毎年１２月１日クローズ時に、配当金を再投資する。
●再投資できる配当金は、税引き後とする(米国なら配当金の内７２%を再投資にまわす)
●購入株数は、小数点以下でも購入可能とする(実際は無理だが、正確なリターンを出す為)
●経費率は含まない。※VYMは年０．０6％
・・・構成セクター的には、ライバルのHDVにくらべて伸びにくいセクターばかりでしたが、リターンはVYMのほうが上でした。つまり低PER戦略＞高配当戦略だった、とでもいえるのでしょうか。おなじく２０１１年末からのリターンを追うとこの通り、ＶＹＭは平均を大きく上回る素晴らしいＥＴＦでした。
しかもその上回り方も、いつもＳ＆Ｐ５００を大きく上回っています。今後も上回り続ける可能性が高いです。
２０２１年現在はS&P５００が非常に割高で、それもGAFA・テスラといったグロース株の高騰が大きく寄与しています。これらはバブル崩壊する可能性だってあります(PERが高すぎる為)。。
(おまけ)設定以来の２００６年末からのリターンを追うと・・・スゴイ！
・・・何と２００６年末にＶＹＭに投資した１０００ＵＳＤは、たった１４年半で４．７倍。ＶＹＭ年率リターンはＳ＆Ｐ５００よりも３．４％も良いという、超優良ＥＴＦだったのでした。
上記の理論がふんだんにかかれた参考書
【当てはまる方は要チェック】
●市場平均かそれ以上のリターンが欲しい！
●含み損で大切なお金を失いたくない！
●米国株の選び方がよく解らない！
●ろくに業務内容知らなくても、儲かる法則があるなら教えて！
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