【安全】製薬株で分散投資する場合

ディスクリプション

　若い社会人の方々、いきなり現実を突きつけて申し訳ないのですが、老後の備えはされていますか？自民党の麻生大臣の発言「老後生活するのに、2000万円足りない」。大きな波紋を呼びました。これは文字通りなのですが、今のうちから対策はされていますか。

キーワード

　業種安定株　製薬株　日用品株　高配当

よくある悩み

対象者：投資初心者または、安全投資に路線変更したい方

若い人の悩み：子育てや老後を見越してお金を投資したいけど、投資情報が溢れすぎててよくわかりません。何か「これなら安全・安心にお金を増やせる」って方法があればいいのだけど・・・。

【安全に増やせる】製薬株セクター内で分散がオススメ

解決策：製薬株セクターの中で、分散投資する方法がオススメです！

この理由を、一つ一つ例を挙げて解説します。

その①：統計上でもっとも優秀

ヘルスケア分野というのは、統計上で最も優秀な伸び方をする分野です。

なぜ断定できるかと言うと、ジェレミー・シーゲル博士の統計ではっきりと出ているからです。

セクター	平均リターン(年%)
ヘルスケア	14.19
生活必需品	13.36
情報技術	11.39
エネルギー	11.32
一般消費財	11.09
金融	10.58
資本財	10.22
電気通信	9.63
公共事業	9.52
素材	8.18
業種平均	10.85

・・・ヘルスケアがどうして伸びるのかは、少し考えれば解るかと思います。ヘルスケアは人口増加すれば比例して伸びるものです。それに加えて地球全体が高齢化してくので、医療のニーズは高まります(さらには高額医薬品の急増で、近年もっと伸びています)

これまで伸びてきていたし、考えてみても伸びて当然、それがヘルスケアセクターです。

その②：現在も実際に伸びている

製薬株というのは、いまも急成長を続けています。論より証拠、上位20社の売上をのせておきます。

Rank	Company	ticker	本社	2008	2007
1	ファイザー	ＰＦＥ	米国	63,199	63,046
2	メルク	ＭＲＫ	米国	42,664	39,557
3	サノフィ・アベンティス	ＳＮＹ	フランス	38,863	41,138
4	グラクソスミス・クライン	ＧＳＫ	英国	37,705	38,414
5	ロシュ	ー	スイス	36,101	34,505
6	ノバルティス	ＮＶＳ	スイス	35,647	32,646
7	アストラゼネカ	ＡＺＮ	英国	30,677	28,713
8	ジョンソンエンドジョンソン	ＪＮＪ	米国	24,567	24,688
9	イーライリリー	ＬＬＹ	米国	19,285	17,638
10	ブリストルマイヤーズ	ＢＭＹ	米国	17,715	15,622
11	アボット・ラボラトリーズ	ＡＢＴ	米国	16,708	14,632
12	バイエル	ー	ドイツ	15,089	15,122
13	アムジェン	ＡＭＧＮ	米国	15,003	14,711
14	ベーリンガー	非公開	ドイツ	13,646	13,437
15	武田薬品工業	ＴＡＫ	日本	13,467	10,782
16	ジェネンテック	ー	米国	13,418	11,724
17	テバ薬品	ー	イスラエル	11,085	9,408
18	アステラス製薬	ー	日本	9,386	8,655
19	ノボノルディスク	ＮＶＯ	デンマーク	8,632	8,262
20	第一三共	ー	日本	7,701	6,914
				470,558	449,614

2007年は449614Million USDの売上でした。これが2019年になると・・・

Rank	Company	ticker	本社	2019	2018
1	ロシュ	ー	スイス	61,466	56,846
2	ファイザー	PFE	米国	51,750	53,647
3	ノバルティス	NVS	スイス	47,445	43,085
4	メルク	MRK	米国	46,840	42,294
5	GSK	GSK	英国	43,940	41,140
6	J＆J（製薬部門）	JNJ	米国	42,198	40,734
7	サノフィ	SNY	フランス	39,739	37,909
8	アッヴィ	ABBV	米国	33,266	32,753
9	武田薬品	TAK	日本	30,120	15,239
10	ブリストルマイヤーズ	BMY	米国	26,145	22,561
11	アストラゼネカ	AZN	英国	24,384	22,465
12	アムジェン	AMGN	米国	23,362	23,747
13	ギリアド・サイエンシズ	GILD	米国	22,449	22,127
14	イーライリリー	LLY	米国	22,319	21,493
15	バイエル	ー	ドイツ	19,758	19,081
16	ノボノルディスク	NVO	デンマーク	18,303	16,774
17	テバ	ー	イスラエル	16,887	18,271
18	ベーリンガー	非公開	ドイツ	–	19,247
18	アラガン(2020年 AbbVieへ)	ー	米国	16,088	15,787
19	バイオジェン	BIIB	米国	14,378	13,453
20	マイラン		米国	–	11,908
				600,837	590,561

なんと、600837Million USDに伸びてしまいます。12年で1.33倍になりました。

その③：上位の顔ぶれが殆ど変わらない

製薬株ポートフォリオは、メンテナンスがラクです。

なぜなら、先ほどその②の表を見て気が付くとおり、顔ぶれが殆ど同じだからです。

顔ぶれが同じ＝どこかがいきなり倒産して株価が紙屑同然、なんてこともありません。さきほどのランキングにあって倒産した会社は一つもありません

(他業種ではシェールオイル企業が2020年いきなり紙屑化、某イング社が墜落せんばかりの株価暴落したりして激しいです)。

2008年➡2019年ランキングで消えた会社も売り上げ延ばしても20位圏内から消えたか、超高額で買収されたかしています。

そればかりか、これら企業は歴史が100年、300年の会社ばかりです。(300年＝グラクソスミスなど)ずっと上位に君臨しつづけているのです。これらの特徴は参入障壁の高さの為です。

ですから、製薬株ポートフォリオはどこかがこける可能性が低く、ポートフォリオも基本放置で大丈夫でラクなんです。

その④：分散投資するほど、年14%の伸びが保障される

製薬株は確かに伸びますが、その中での分散投資が必要です。

なぜなら、製薬株全体が伸びてコケにくいといえども、20社のうち1~2社はコケるからです。

こけた例として、ファイザー。この20年間で業績が全くのびてなく、2008年には減配発表して暴落しています。

同じくこけた例として、ギリアドサイエンシズ社。2016年頃までは伸びましたが、その後は毎年二けた減などして大コケ、株価も半減しています。(この会社はＲＮＡウイルス薬特化型で、売上分散していなかったのがこけた原因です)1社に集中投資してしまうと、こういうコケた会社引いた時が怖いんです。

ですがたとえば上位20社を分散投資していたら、どうでしょうか。たとえばファイザーが伸び悩んだこの20年間も他のブリストル・アッヴィ・メルクなんかが爆上げしたので、トータルは大幅プラスになります。

集中投資だとこけた場合が怖いので、分散投資させる事がオススメなんです。そして僕はと言うと、上位10社の株を(買えないロシュなどを除いて)持っています。この製薬株分散の部分は、2020年3月のコロナショック後にすぐ回復して5月にプラスになりました。

製薬株で分散する例

実例①：株価推移

2008年の上位10社(米国株口座から投資できないロシュを除く)の、株価推移をのせます。リーマンショック直前の2007年1月1日から、毎年1月1日の株価推移です。

・・・どれも伸びています。面白いのは、何も考えずに上位10社(ロシュを除く)を買っても、全体的に伸びるということなんですね。そして比較として乗せたS&P500指数よりも、リーマンショック時の下がり方がみな小さい(つまり急にお金必要になって現金化するときも、多く残っている)

しかもこれらは、配当金を含んでいません。これら米国の製薬株はアッヴィの5%をはじめとして高配当ぞろいなので、配当金を含めればこれ以上にのびます。

実例②：上位10社を均等にもっていた場合の価値

そして、上位10社(ロシュ除く)を均等に、分散投資した場合の推移です。

どうでしょうか。2007年1月1日はリーマンショックどころか、サブプライムローンがはじける前です。そんなときに何も考えずに上位10社を保有していても、13年間ノーメンテナンスでも、合計価値は1.6倍に伸びているのです。

S&P500 指数は2.25倍なので負けているように思いますね。でもこちらは配当金がプラスされるので実際は1.6倍どころじゃないですし、なによりリーマンショックのようなときも落ち方が小さいのです。

これが、株を製薬株に分散させる意味なんです。

情報の信頼性

この記事を書いている僕は、株式投資歴2年です。ただ株式投資するだけでなく、ヘルスケアに属す医薬品を、病院薬剤師という最前線で触っています。職業柄最新の治療法・医薬品に詳しくなりやすいので、それを生かして製薬株の記事を書いています。

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