当サイトでおすすめしている高配当ETF銘柄の「HDV」について。現時点での最新構成銘柄も記載しました。
そもそもどういうETF銘柄？
定義は一言でいえば、モーニングスター社が独自で選んだ優良高配当銘柄数十社で構成されたETFです。
構成内容は、ほぼ100%が株です。
※当サイト各所で
長期リターンは株＞＞長期債券＞短期債券＞金＞現金
リスクも株が最小
とお伝えしているので、株１００％投資のETFは強くオススメしています
経費率は現在、0.08%となっております。最も安くて効率的と言われる投資信託eMaxis Slim米国株式(S&P50０)の０．０９６８％よりもさらに安いです。仮にHDVを１００万円分１００株持っていたとして手数料は年間８００円、はるかに配当金・成長性のほうが上なので問題にならないと思います。
その構成業種(セクター)は？
エネルギー、ヘルスケア、生活必需品で全体の５０%を占めています。これら3セクターはいずれも、長期リターンが市場平均を大きく上回ったセクターでして、それが多いという事は長期リターンも期待してよい、という事です。
※ジェレミー・シーゲル博士の提唱している(当サイトでもオススメしている)「３セクター戦略」がこのETF一本で、すでにできているわけです。
３セクターのほかですが、情報技術セクター、一般消費財セクターも平均を少し上回る業種でした。逆に平均を大きく下回る素材セクターはほとんど入っていません。
主な構成銘柄は？
【構成銘柄表の見方】
●Symbol ＝ティッカー
●Total Net Assets ＝構成割合
●Sector ＝セクター(GICSの業種１１分類に基づく)
●Yrs ＝連続増配年数
●P/E ＝PER(現在の株価÷一株利益EPS で算出)
●S&P５００採用 ＝現在のS&P５００に採用されているかどうか
| Company | Symbol | Total Net Assets | Sector | Yrs | Yield | P/E | S&P500採用 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM | 11.8% | Energy | 38 | 6.1％ | n/a | S&P500 |
| AT&T Inc. | T | 8.3% | Communication Services | 36 | 6.6％ | n/a | S&P500 |
| Johnson & Johnson | JNJ | 7.0% | Health Care | 59 | 2.6％ | 28.8 | S&P500 |
| Chevron Corp. | CVX | 7.0% | Energy | 34 | 5.2％ | n/a | S&P500 |
| Verizon Communications Inc. | VZ | 5.9% | Communication Services | 16 | 4.3％ | 12.7 | S&P500 |
| Procter & Gamble Co. | PG | 4.5% | Consumer Staples | 65 | 2.6％ | 24.5 | S&P500 |
| Pfizer Inc. | PFE | 4.3% | Health Care | 11 | 4.0％ | 30.9 | S&P500 |
| Cisco Systems Inc. | CSCO | 3.9% | Information Technology | 11 | 2.9％ | 21.3 | S&P500 |
| Coca-Cola Co. | KO | 3.7% | Consumer Staples | 59 | 3.1％ | 32.3 | S&P500 |
| Merck & Co. Inc. | MRK | 3.4% | Health Care | 10 | 3.5％ | 26.8 | S&P500 |
| PepsiCo Inc. | PEP | 3.2% | Consumer Staples | 48 | 2.8％ | 26.7 | S&P500 |
| Bristol Myers Squibb Co. | BMY | 2.6% | Health Care | 12 | 3.1％ | n/a | S&P500 |
| Texas Instruments Inc. | TXN | 2.5% | Information Technology | 17 | 2.3％ | 30.2 | S&P500 |
| McDonald’s Corp. | MCD | 2.4% | Consumer Discretionary | 45 | 2.2％ | 37.5 | S&P500 |
| Amgen Inc. | AMGN | 2.3% | Health Care | 11 | 2.9％ | 19.5 | S&P500 |
| 3M Co. | MMM | 2.1% | Industrials | 63 | 3.0％ | 21.3 | S&P500 |
| United Parcel Service Inc. Cl B | UPS | 1.7% | Industrials | 12 | 2.0％ | 132.4 | S&P500 |
| Duke Energy Corp. | DUK | 1.7% | Utilities | 16 | 3.8％ | 58.5 | S&P500 |
| Southern Co. | SO | 1.6% | Utilities | 21 | 4.0％ | 22.6 | S&P500 |
| Lockheed Martin Corp. | LMT | 1.5% | Industrials | 18 | 2.7％ | 15.2 | S&P500 |
| ConocoPhillips | COP | 1.4% | Energy | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| Williams Cos. | WMB | 1.3% | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| Phillips 66 | PSX | 1.2% | Energy | 9 | 4.4％ | n/a | S&P500 |
| Kimberly-Clark Corp. | KMB | 0.9% | Consumer Staples | 49 | 3.4％ | 19.4 | S&P500 |
| American Electric Power Co. Inc. | AEP | 0.8% | Utilities | 11 | 3.3％ | 19.8 | S&P500 |
・・・HDVの構成銘柄をひもとくと、一言でいえば「バリュー株(割安株)の集まり」だとわかります。それは下記の分析からいえます。
<HDVの配当金>
HDVを構成する個々の銘柄でみても、配当利回りはやはり高めです(≒割安である)。このＥＴＦ全体でもすでに高配当で４．５％前後あるので、当然といえば当然です。
しかも連続増配も主要各社が１０年越えで、２５年超えも半数以上いますので、HDVを買う≒配当貴族に投資することです。
・・・これらを考えると、HDVの中には、配当支払いに熱心な会社ばかりが集められているのです。
社名をみていて気が付くと思いますが、当サイトの「米国・高配当株リスト」の上位企業がかなり並んでいるのが解るかと思います。つまりこのHDVだと、高配当戦略も自然にとれます。(Ｓ＆Ｐ５００全体平均では１．７％程度ですから利回り高いですよ)
(参考)高配当戦略が優れている理由は、こちらに詳しく記載しました。
(参考)最新の米国高配当株のリストはこちらです。
<HDVのPER>
また採用銘柄のＰＥＲも低めで、３０以下の銘柄ばかりです。つまり「低PER戦略」も取れています。もちろんPERが低いほど、長期的なリターンは良くなります。
(参考)低PER株が優れている理由と検証について
・・・つまりHDVというETFは、この様に市場平均に勝つための法則をいろいろクリアしている、過去データをみれば優秀なETFなのです。
トータルリターン
ではHDVの近年のリターンを検証いたします。
【トータルリターン計算のルール】
●毎年１２月１日クローズ時に、配当金を再投資する。
●再投資できる配当金は、税引き後とする(米国なら配当金の内７２%を再投資にまわす)
●購入株数は、小数点以下でも購入可能とする(実際は無理だが、正確なリターンを出す為)
●経費率は含まない。※HDVは年０．０8％
この通り。配当金再投資を繰り返した場合、リターンはS&P500よりわずかに下となりました。・・・ここまで持ち上げておいてすいません。
・・・ただしそれまでの間、トータルリターンはずっとHDVのほうが上でした。HDVの歴史が２０１１年５月開始なので仕方のない話なのですが(リーマンショックを越していない)、長期的にはHDVが上回る可能性が高いです。
２０２１年現在はS&P５００が非常に割高で、それもGAFA・テスラといったグロース株の高騰が大きく寄与しています。これらはバブル崩壊する可能性だってあります(PERが高すぎる為)。そういう時、割高になりにくい株ばかりを持つHDVは、株価が下がっても配当金を沢山くれるので強く、当然ですが下落ショックは小さくなります(配当金を沢山利益確定してくれる為)。
管理人としてはこれらを踏まえて、ＥＴＦはＶＯＯ（Ｓ＆Ｐ５００連動）よりもＨＤＶ（バリュー株に分散）を勧めています。
上記の理論がふんだんにかかれた参考書
【当てはまる方は要チェック】
●市場平均かそれ以上のリターンが欲しい！
●含み損で大切なお金を失いたくない！
●米国株の選び方がよく解らない！
●ろくに業務内容知らなくても、儲かる法則があるなら教えて！
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