配当チャンピオン(≒配当貴族)の高配当・低ＰＥＲは信用しきれません

配当チャンピオン(≒配当貴族)の配当利回りと１０年リターン

配当チャンピオンたちの、配当利回りの高さと、その後のリターンを調べます。

５年ﾘﾀｰﾝでは、配当利回りが高い＝リターンが高いでした。しかし・・・

何と今度は、高配当＝低リターンとなってしまいました。どっちが正しいのでしょうか？

今度は視点を変えて、S&P500全体をみます。S&P500平均の値動きと、S&P500のうちで高配当上位８０社平均(SPYDというETF銘柄)との比較です。

ただのS&P５００よりも、高配当８０社に絞った方が好成績なのでした。

ほかの高配当銘柄ETFの推移もみてみてください。ほぼ高配当ETFが勝っていますよ。

【結論】
●「２０１１～２０２１年」・「配当チャンピオン」に限ると、配当利回りの高さとリターンは逆の関係だった。
●しかし「超長期間」・「全銘柄」でみると、やはり配当利回りの高さがリターンの高さにつながる。

配当チャンピオンのPER(割高性)と、５年後のリターンを検証します。

バラツキはかなり大きめですが、PERが高い＝将来高リターンとなっています。

しかしその更に５年後までを見てみると・・・話がまるで違います。PERが低いほど、リターンが良いのです。じゃあ、どっちが正しいのでしょうか？

次は配当チャンピオン全体ではなく、米国市場全体のPERとリターンの関係です。こちらを参照下さい。

(配当チャンピオンに限定せず)米国株全体でみると、やはり低PER＝高リターンであることがはっきりわかります。PERとリターンの関係については、こちらに載せさせていただきます。

【結論】
●「２０１１～２０２１年」・「配当チャンピオン」に限ると、PERとリターンは無関係
●しかし「超長期間」・「全銘柄」でみると、やはりPERの低さがリターンの高さにつながる

シーゲル博士が『株式投資の未来』の第１部第３章「時に裏打ちされた価値ー黄金銘柄を捜して」の部分で、かなりPERについて検証して口酸っぱくといています。そして成長見通しを楽観して多少ＰＥＲが高くても買ったとすると、あまりリターンを手に出来ない事もこの章で証明しています。

リンク

【配当チャンピオンの１０年検証から見えたこと】