当サイトでおすすめしている高配当ETF銘柄の「SPYD」について。現時点での最新構成銘柄も記載しました。
そもそもどういうETF銘柄？
定義は、S&P500銘柄のうち、配当利回り上位８０銘柄で構成されたETFです。
構成内容は、ほぼ100%が株です。
※当サイト各所で
長期リターンは株＞＞長期債券＞短期債券＞金＞現金
リスクも株が最小
とお伝えしているので、株１００％投資のETFは強くオススメしています
経費率は現在、0.07%となっております。最も安くて効率的と言われる投資信託eMaxis Slim米国株式(S&P50０)の０．０９６８％よりもさらに安いです。かりに250株＝約１００万円分もっていたとして、１年で7００円の維持コスト、ほとんどタダみたいなもんです。
その構成業種(セクター)は？
※SPYDの金融部門は厳密には、「金融２６％」＋「不動産１８％」が含まれています。
セクターはかなり偏っていて、金融(と不動産)・エネルギー・公共事業で７０％も占めています。伸び盛りとされるヘルスケア・生活必需品・情報技術はあまり含まれていません。これは理由が２つあって、①S&P５００構成銘柄で高配当といえば、金融やエネルギーだらけだから。②SPYDはそもそも時価総額計算ではなく、８０銘柄を均等保持計算しているからです。比較的小粒な高配当銘柄をかなり持つ事になるので、金融だらけになってしまいました。
※(連続増配５年以上の)高配当銘柄一覧と見比べてください。結構重なると思います。
SPYDをセクター戦略で見ると、かなり成長性が低く感じられます(＝高成長のヘルスケア・生活必需品が少なく、低成長の不動産・金融・公共事業がかなり多い為)。
しかし金融にしろエネルギーにしろ、時代おくれと思われている分PERはかなり割安になっていて、PERが低いほど長期リターンがいいことも解っています。
※PERの低さが好成績につながる例、こちらに記載しました。
主な構成銘柄は？
【構成銘柄表の見方】
●Symbol ＝ティッカー
●Total Net Assets ＝構成割合
●Sector ＝セクター(GICSの業種１１分類に基づく)
●Yrs ＝連続増配年数
●P/E ＝PER(現在の株価÷一株利益EPS で算出)
●S&P５００採用 ＝現在のS&P５００に採用されているかどうか
| Company | Symbol | Total Net Assets | GICS Sector | Yrs | Yield | P/E | S&P500採用 |
| HollyFrontier Corp. | HFC | 1.5% | Energy | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| Valero Energy Corp. | VLO | 1.5% | Energy | 10 | 5.3％ | n/a | S&P500 |
| People’s United Financial Inc. | PBCT | 1.5% | Financials | 29 | 4.0％ | 37.8 | S&P500 |
| Seagate Technology PLC ORD | STX | 1.4% | Information Technology | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| ConocoPhillips | COP | 1.4% | Energy | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| Xerox Holdings Corp. | XRX | 1.4% | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | |
| Hewlett Packard Enterprise Co. | HPE | 1.4% | Information Technology | 5 | 3.0％ | n/a | S&P500 |
| Marathon Petroleum Corp. | MPC | 1.4% | Energy | 10 | 4.2％ | n/a | S&P500 |
| Simon Property Group Inc. | SPG | 1.4% | Real Estate | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| Regency Centers Corp. | REG | 1.4% | Real Estate | 7 | 3.7％ | 244.8 | S&P500 |
| Regions Financia l Corp. | RF | 1.4% | Financials | 8 | 2.8％ | 21.2 | S&P500 |
| Iron Mountain Inc. | IRM | 1.4% | Real Estate | 10 | 6.2％ | 33.7 | S&P500 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM | 1.3% | Energy | 38 | 6.1％ | n/a | S&P500 |
| Phillips 66 | PSX | 1.3% | Energy | 9 | 4.4％ | n/a | S&P500 |
| Federal Realty Investment Trust | FRT | 1.3% | Real Estate | 53 | 3.8％ | 69.7 | S&P500 |
| Hanesbrands Inc. | HBI | 1.3% | Consumer Discretionary | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| MetLife Inc. | MET | 1.3% | Financials | 9 | 3.0％ | 11.3 | S&P500 |
| Citizens Financial Group Inc. | CFG | 1.3% | Financials | 7 | 3.4％ | 13.0 | S&P500 |
| Vornado Realty Trust | VNO | 1.3% | Real Estate | #N/A | #N/A | #N/A | S&P500 |
| LyondellBasell Industries N.V. Cl A | LYB | 1.3% | Materials | 10 | 4.0％ | 24.4 | S&P500 |
| Fifth Third Bancorp | FITB | 1.3% | Financials | 10 | 2.7％ | 14.9 | S&P500 |
| Lincoln National Corp. | LNC | 1.3% | Financials | 11 | 2.6％ | 27.2 | S&P500 |
| Truist Financial Corp. | TFC | 1.3% | Financials | 10 | 3.0％ | 17.8 | S&P500 |
| Huntington Bancshares Inc. | HBAN | 1.3% | Financials | 10 | 3.9％ | 13.3 | S&P500 |
| KeyCorp | KEY | 1.3% | Financials | 10 | 3.4％ | 12.5 | S&P500 |
・・・SPYDの構成銘柄をひもとくと、以下の①②の特徴が解ります。
①上位２５社でも３４．２％しか占めない分散性、②「バリュー株(割安株)の集まり」であること、③S&P500採用銘柄ばかりである事。②についてはそれは下記の分析からいえます。
<SPYDの配当金>
SPYDを構成する個々の銘柄は、５％超えの配当利回りがかなり高い物ばかりです(≒割安である)。このＥＴＦ全体でもすでに高配当で６％前後あるので、当然といえば当然です。(S&P５００は現在１．７％しかない)
(参考)高配当に目がくらんでも大丈夫！高配当戦略が優れている理由は、こちらに詳しく記載しました。
<SPYDのPER>
SPYDは採用銘柄のＰＥＲが(HDVよりも更に)低く、３０以下の銘柄ばかりです。現在S&P500のPERが３７，７であることを考えるとかなりの低さです。つまりSPYDは「低PER戦略」も結果的にはとれる銘柄です。もちろんPERが低いほど、長期的なリターンは良くなります(前述リンクの通りです)。
・・・つまりSPYDというETFは、この様に市場平均に勝つための法則をいろいろクリアしている、過去データをみれば優秀なETFなのです。
トータルリターン
ではSPYDの近年のリターンを検証いたします。
【トータルリターン計算のルール】
●毎年１２月１日クローズ時に、配当金を再投資する。
●再投資できる配当金は、税引き後とする(米国なら配当金の内７２%を再投資にまわす)
●購入株数は、小数点以下でも購入可能とする(実際は無理だが、正確なリターンを出す為)
●経費率は含まない。※SPYDは年０．０４％
・・・歴史が２０１５年１１月からなのでたったの５年半であまり参考になりませんが、実はかなりの高成長ETFでした。このSPYDというETFは平均をはるかに上回る配当利回り(６．５％程度)と低PERが特徴でした。SPYDがこれだけ伸びるのは、高配当戦略・低PER戦略が当たっている事の証明にもなると思います。
SPYDは株価が２０１９年末➡２０２０年末に１８％程度減っていますが、ここで損切せず機械的に買い増ししています。すると保有株数の伸びが大きくなり、２０２１年には青棒のトータルリターンがグンと伸びています。これこそが配当金再投資の真骨頂でして、「損切せず、配当金で機械的に再投資」するだけでこんなにリターンが良くなります。
上記の理論がふんだんにかかれた参考書
【当てはまる方は要チェック】
●市場平均かそれ以上のリターンが欲しい！
●含み損で大切なお金を失いたくない！
●米国株の選び方がよく解らない！
●ろくに業務内容知らなくても、儲かる法則があるなら教えて！
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