リターンは古い企業＞新しい企業
企業の古い・新しいで比較すると、古い企業のほうが勝っていた事が解っています。GICSのセクター別でみると、一般消費財以外すべてが古い企業の勝ちでした。詳しい事はこちらに記載すみです。
では現在、(リターンがよく、割安とされる)そんな古い企業がどれだけS&P500に生き残っているのか。セクター別にリスト化致しました。
おすすめ投資方法はここに載るような「古い企業(バリュー株)」を、「ヘルスケア・生活必需品・エネルギーに分散」させて、「長期投資(バイ&ホールド)」することです。これは全てシーゲル博士の検証に基づいています。
ヘルスケアセクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GISC Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| BMY | Bristol-Myers Squibb | Health Care | Health Care Distributors | 1887 |
| CVS | CVS Health | Health Care | Health Care Services | 1996 |
| MRK | Merck & Co. | Health Care | Pharmaceuticals | 1891 |
| PFE | Pfizer Inc. | Health Care | Pharmaceuticals | 1849 |
製薬企業が多いです。古くからあるとはいっても、期待値は高めなのでPERも高く３０近いです。ファイザーはPERが低く、しかも高配当ですが連続増配は１１年と短いです。
ブリストルマイヤーズ・スクイブ(BMY)としては１９８９年創立ですが、前身のブリストルマイヤーズ社としては１８８７年創立と、大変歴史の長い製薬会社です。
生活必需品セクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| MO | Altria Group Inc | Consumer Staples | Tobacco | ー |
| CPB | Campbell Soup | Consumer Staples | Packaged Foods & Meats | 1869 |
| KO | Coca-Cola Company | Consumer Staples | Soft Drinks | 1886 |
| CL | Colgate-Palmolive | Consumer Staples | Household Products | 1806 |
| HSY | The Hershey Company | Consumer Staples | Packaged Foods & Meats | 1894 |
| KMB | Kimberly-Clark | Consumer Staples | Household Products | 1872 |
| KR | Kroger Co. | Consumer Staples | Food Retail | 1883 |
| PEP | PepsiCo Inc. | Consumer Staples | Soft Drinks | 1898 |
| PG | Procter & Gamble | Consumer Staples | Personal Products | 1837 |
配当王がMO、KO、CL、KR、PGと多いです。このリストはほとんどが配当貴族以上です。日本でも知名度高い企業が多いですね。この知名度というのは結構重要でして、知名度高い(＝ブランドものである)➡価格を高めに設定できる➡利益率を上げられる、という仕組みです。
この「ブランドものが多少高くても売れる(利益率を確保できる)」仕組みのことは、この例えが参考になります。
どこか遠い土地の店先に、リグレー社のチューイングガムと、グロッツ社のチューイングガムが並んでいたとする。わたしはリグレーのガムはまっとうだと知っているが、グロッツのガムについては、何も知らない。リグレーが４０セントで、グロッツが３０セントだ。ここで良く知らない方を選んで、口に放り込むだろうか？ほかでもない我が口に、たかだか１０セントを惜しんで？
ジェレミーシーゲル著「株式投資の未来」第一部第３章より
※注：リグレーのガムは日本でなじみ無いが、米国ではトップシェアのブランドです(日本のロッテのガム的なもの)。現在は買収されてますが、リグレーブランドは健在です。
CLは日本ではなじみありませんが歯磨き粉業界では世界一を誇る、やはり超ブランドものです。
PG＝P&Gも知らない人はいないと思いますが、生活必需品メーカーで最大です。日本人ならスーパーで洗剤探す時多少高くても、『ジョイ(P&Gのブランド)なら汚れよく落ちる事解っている。隣の訳の分からんPBブランドは安いけど、よく落ちなかったらダメだしな。』と、多少高くてもＰ＆Ｇ製品を選ぶ場合があるはずです。この多少高くてもかう心理こそがブランドのなせる業でして、さっきのリグレーのガムが１０セント高くても買う理由と同じです。
情報技術セクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| IBM | International Business Machines | Information Technology | IT Consulting & Other Services | 1911 |
この業種はいわゆるハイテク株ですが、当初からIBMが大半を占めていました。IBMは採用当初から割高だったことが解っていて、会社の急成長にも関わらず、時代遅れとみなされたエネルギー株にリターンで負けています。
エネルギーセクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| CVX | Chevron Corp. | Energy | Integrated Oil & Gas | 1879 |
| COP | ConocoPhillips | Energy | Oil & Gas Exploration & Production | 2002 |
| XOM | Exxon Mobil Corp. | Energy | Integrated Oil & Gas | 1999 |
| HAL | Halliburton Co. | Energy | Oil & Gas Equipment & Services | 1919 |
時代遅れとみなされて１９５７年当初から割安でした。例として「株式投資の未来 第一部第１章」で、スタンダードオイルとIBMとの比較が書かれています。割安で低成長のはずのスタンダードオイルは、リターンではIBMに圧勝してたという話です。
現在もコロナ禍で割安放置されていて低PER、高配当金となっている所が多いです。
このセクターは高成長なのに、「ヘルスケア」「生活必需品」とちがって景気敏感で、それぞれ相関性があまりないです。つまり３業種で分散して買えば高成長を得ながら、リスク軽減もできる寸法です。※「株式投資の未来 第五部第17章を参考に」
一般消費財セクターの生き残り企業(※)
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| F | Ford Motor Company | Consumer Discretionary | Automobile Manufacturers | 1903 |
金融セクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| HIG | Hartford Financial Svc.Gp. | Financials | Property & Casualty Insurance | 1810 |
資本財セクターの生き残り企業
| Symbol | Comany | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| BA | Boeing Company | Industrials | Aerospace & Defense | 1916 |
| CAT | Caterpillar Inc. | Industrials | Construction Machinery & Heavy Trucks | 1925 |
| DE | Deere & Co. | Industrials | Agricultural & Farm Machinery | 1837 |
| GD | General Dynamics | Industrials | Aerospace & Defense | 1899 |
| NSC | Norfolk Southern Corp. | Industrials | Railroads | 1881/1894 (1980) |
| UNP | Union Pacific Corp | Industrials | Railroads | 1862 |
電気通信セクターの生き残り企業
存在しない。AT&T(T)は採用銘柄でしたが、２００５年あたりに採用から外れてしまいました。
公共事業セクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| AEP | American Electric Power | Utilities | Electric Utilities | 1906 |
| DTE | DTE Energy Co. | Utilities | Multi-Utilities | 1995 |
| EIX | Edison Int’l | Utilities | Electric Utilities | 1886 |
| ETR | Entergy Corp. | Utilities | Electric Utilities | 1913 |
| EXC | Exelon Corp. | Utilities | Multi-Utilities | 2000 |
| PEG | Public Service Enterprise Group (PSEG) | Utilities | Electric Utilities | 1903 |
| SO | Southern Company | Utilities | Electric Utilities | 1945 |
| XEL | Xcel Energy Inc | Utilities | Multi-Utilities | 1909 |
素材セクターの生き残り企業
| Symbol | Company | GICS Sector | GICS Sub-Industry | Founded |
| IP | International Paper | Materials | Paper Packaging | 1898 |
| PPG | PPG Industries | Materials | Specialty Chemicals | 1883 |
| SEE | Sealed Air | Materials | Paper Packaging | 1960 |
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